銀行上新春節(jié)專屬產(chǎn)品 穩(wěn)健理財成香餑餑 　

　　年味漸濃，年終獎與閑置資金集中到位，一年一度的春節(jié)理財窗口正式開啟。2月12日，北京商報記者注意到，春節(jié)前夕，包括中郵理財、工銀理財、平安理財、民生理財、興銀理財在內(nèi)的多家理財公司紛紛推出節(jié)前理財攻略，河北銀行、長沙銀行、西安銀行、蘇州農(nóng)商行等銀行也密集上新春節(jié)專屬產(chǎn)品，低門檻、穩(wěn)收益成為主流賣點，穩(wěn)健型產(chǎn)品成為“香餑餑”。分析人士指出，普通投資者應(yīng)以低風(fēng)險固收與現(xiàn)金類產(chǎn)品為底，中等風(fēng)險者可搭配“固收+”增強(qiáng)收益，高風(fēng)險者建議輕倉觀望，同時應(yīng)把握節(jié)前時點，避開收益空窗，才能讓閑置資金安穩(wěn)過節(jié)、穩(wěn)健增值。

　　節(jié)前理財攻略密集上新

　　春節(jié)臨近，居民閑置資金配置需求升溫，多家理財公司與銀行密集發(fā)布節(jié)前理財攻略、上新專屬產(chǎn)品。

　　中郵理財發(fā)布春節(jié)理財攻略，在產(chǎn)品布局上，按風(fēng)險等級和資金使用周期進(jìn)行了劃分�，F(xiàn)金類產(chǎn)品主打低風(fēng)險等級，其中天天盈0.01元起購，支持最高10萬元快贖。針對有一定閑置周期、追求更高收益的投資者，中郵理財推出多款中低風(fēng)險非現(xiàn)金類產(chǎn)品，“靈活·鴻運(yùn)日開15號A”1元起購，成立以來年化收益率達(dá)3.43%；“添頤·鴻錦最短持有365天1號安盈款A(yù)”同樣1元起購，成立以來年化收益率達(dá)3.99%。

　　工銀理財也發(fā)布了節(jié)前理財攻略，推出現(xiàn)金管理類與低波穩(wěn)健類兩大系列理財產(chǎn)品，均設(shè)置1元起購門檻，在申贖規(guī)則上，兼顧流動性與便捷性。低波穩(wěn)健類推出四款產(chǎn)品，覆蓋固收類與固收增強(qiáng)類兩大類型。其中兩款低風(fēng)險固收產(chǎn)品天天鑫穩(wěn)益系列近一個月年化收益率分別為1.70%、1.26%；兩款固收增強(qiáng)產(chǎn)品中，天天鑫添益采用低波紅利策略，近一個月年化收益率1.84%、天天鑫核心優(yōu)選成立以來年化收益率1.95%。

　　平安理財、民生理財、興銀理財、渤銀理財、杭銀理財、華夏理財?shù)榷嗉依碡敼�司均推出�?jié)前理財方案，產(chǎn)品形態(tài)覆蓋現(xiàn)金管理、短持有期、中長期穩(wěn)健等多種類型，在產(chǎn)品設(shè)計與投資策略上，各大機(jī)構(gòu)也圍繞低波動、穩(wěn)收益、重持有的思路進(jìn)行布局。

　　以興銀理財長盈系列為例，該系列分為長盈現(xiàn)金產(chǎn)品和長持固收產(chǎn)品兩大板塊。興銀理財測算數(shù)據(jù)顯示，頻繁申贖會產(chǎn)生資金確認(rèn)等待期，想要有效提升資金投資效率，不如選擇一款力求甄選策略較穩(wěn)健收益可持續(xù)的產(chǎn)品長期投資。以一款產(chǎn)品為例，截至2月4日，近三個月年化收益率為1.7%。如果以10萬元投資三個月，長期穩(wěn)定持有獲得的實際收益，超出頻繁換倉獲得的實際收益約17.59%。

　　理財公司密集發(fā)力的同時，銀行端也同步上線春節(jié)專屬產(chǎn)品。據(jù)中國理財網(wǎng)披露的信息，河北銀行、長沙銀行、西安銀行、蘇州農(nóng)商行、上海農(nóng)商行、浙江禾城農(nóng)商行均上新了“春節(jié)專屬”理財產(chǎn)品。在期限類型上，產(chǎn)品覆蓋了短期至長期不同區(qū)間，投資性質(zhì)均為固定收益類，主要投向債券、存款等相對穩(wěn)健的資產(chǎn)，適合風(fēng)險偏好較低的保守型及穩(wěn)健型投資者。

　　低波穩(wěn)健依舊是“香餑餑”

　　隨著存款利率步入“1時代”，低波動、穩(wěn)收益的理財產(chǎn)品成為居民財富管理的首選。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2025年)》數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模33.29萬億元，較年初增長11.15%，全年累計新發(fā)理財產(chǎn)品3.34萬只，募集資金76.33萬億元；持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.43億個，較年初增長14.37%；全年為投資者創(chuàng)造收益7303億元。截至2025年末，固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為32.32萬億元，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達(dá)97.09%，雖然較年初減少0.24個百分點，但依舊是市場絕對主力。

　　可以看出，從傳統(tǒng)存款到凈值化理財，從單一產(chǎn)品到多元組合，投資者的選擇日益豐富，但對穩(wěn)健的核心需求始終未變。在銀行網(wǎng)點，穩(wěn)健型固定收益類產(chǎn)品也是多位理財經(jīng)理推薦的重點。

　　“投資者風(fēng)險評估結(jié)果是產(chǎn)品推薦的核心依據(jù)，”一家股份制銀行網(wǎng)點理財經(jīng)理介紹，若風(fēng)險評估為中風(fēng)險，可配置底層資產(chǎn)以權(quán)益類為主的“固收+”類型產(chǎn)品，這類產(chǎn)品采用固定收益類資產(chǎn)打底、權(quán)益資產(chǎn)增強(qiáng)的策略，收益彈性更高，適合能接受小幅波動的進(jìn)階投資者；若為中低風(fēng)險則推薦一年以上至兩年左右的長久期固定收益類產(chǎn)品，這類產(chǎn)品主要投向債券、高等級信用債等債權(quán)類資產(chǎn)，單日最大回撤小，收益穩(wěn)定性更強(qiáng)，適合穩(wěn)健型投資者，這也是目前主要推薦的方向。

　　針對投資者關(guān)注的產(chǎn)品差異，另一位銀行理財經(jīng)理解釋，不同理財主要區(qū)別在于封閉期限、底層資產(chǎn)、發(fā)行范圍，封閉式長期限產(chǎn)品收益中樞更高，目前低波穩(wěn)健產(chǎn)品是主要推薦方向。當(dāng)前銀行理財已全面凈值化，業(yè)績比較基準(zhǔn)不代表實際收益，投資者應(yīng)結(jié)合自身資金使用計劃、風(fēng)險承受能力，理性對比期限、費(fèi)率、歷史波動與投向選購產(chǎn)品。

　　除了單一產(chǎn)品推薦，科學(xué)的資產(chǎn)配置思路也成為理財經(jīng)理關(guān)注的方向。另一家國有大行理財經(jīng)理稱，普遍建議采用“穩(wěn)健80%、權(quán)益20%”的配置思路，可按活期低波、穩(wěn)健理財、收益進(jìn)階類搭配產(chǎn)品。

　　在蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)看來，對于穩(wěn)健型投資者，可將現(xiàn)金管理類、純固收類理財產(chǎn)品作為核心配置標(biāo)的，重點滿足資金的穩(wěn)定收益需求。對于中等風(fēng)險偏好投資者，若希望在風(fēng)險可控的前提下追求一定的收益彈性，可采取以穩(wěn)為主、適度增強(qiáng)的核心配置策略，重點關(guān)注“固收+”類產(chǎn)品，在兼顧資產(chǎn)安全的同時，適度提升收益彈性。對于高風(fēng)險偏好投資者，需做好短期與長期資金的區(qū)分配置。短期資金仍建議配置低風(fēng)險資產(chǎn)，保障資金的流動性與安全性；長期資金可適度布局混合類基金、權(quán)益類基金等高波動、高風(fēng)險、高收益品類，同時需明確長期持有周期，采取分散配置策略，規(guī)避情緒化操作。

　　注意申購時點避免資金“站崗”

　　值得注意的是，在長假前夕購買理財產(chǎn)品必須精準(zhǔn)把握關(guān)鍵節(jié)點，否則很容易出現(xiàn)資金“站崗”現(xiàn)象，因此，在攻略中，各大理財公司也明確了節(jié)前申購時點和收益規(guī)則。

　　譬如，中郵理財對不同類型產(chǎn)品設(shè)置了節(jié)前申購截止時點，其中，現(xiàn)金類理財產(chǎn)品分夜市與非夜市兩類，非夜市款需在2月13日15:30前完成買入，夜市款申購時間可延遲至2月13日24:00；非現(xiàn)金類理財產(chǎn)品則需在2月14日17:00前買入，上述時間節(jié)點均為保障資金覆蓋春節(jié)假期收益起點的最后期限，提前布局可多享收益。

　　華夏理財也在攻略中稱，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品在2月12日交易時間結(jié)束前買入，享有收益機(jī)會；其他理財產(chǎn)品2月13日交易時間結(jié)束前買入，享有收益機(jī)會。

　　高政揚(yáng)提醒，節(jié)前購買理財最容易忽視的是時間規(guī)則變化，很多投資者只看收益展示，卻容易忽略資金在節(jié)假日期間可能無法及時計入收益，從而影響真實回報。其次，部分理財產(chǎn)品在周末及法定節(jié)假日期間不產(chǎn)生收益，會造成資金的收益空窗期，導(dǎo)致實際收益低于預(yù)期。

　　資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽指出，衡量理財產(chǎn)品的風(fēng)險指標(biāo)有很多，常見的風(fēng)險指標(biāo)有波動率、跟蹤誤差、夏普比率、最大回撤率、破凈率、勝率等。投資者可結(jié)合波動率、最大回撤判斷風(fēng)險承受力，用夏普比率看收益性價比，跟蹤誤差看風(fēng)格穩(wěn)定性，勝率衡量賺錢概率，綜合挑選適配產(chǎn)品。

　　周毅欽進(jìn)一步建議，2026年春節(jié)檔銀行理財市場，對于穩(wěn)健型投資者，建議優(yōu)先配置低風(fēng)險或中低風(fēng)險產(chǎn)品，重點可選擇同業(yè)存單類或其他固定收益類理財產(chǎn)品作為壓艙石，搭配少量現(xiàn)金管理類產(chǎn)品增強(qiáng)流動性，兼顧穩(wěn)定收益，適配春節(jié)閑置資金保值需求。對于中等風(fēng)險投資者，建議可重點配置“固收+”理財，輔以少量純固收產(chǎn)品平衡風(fēng)險，嚴(yán)控回撤的同時爭取浮動收益。對于高風(fēng)險投資者，考慮到往年春節(jié)前夕會有部分權(quán)益市場投資者考慮落袋為安，持幣過節(jié)，因此建議投資者對權(quán)益類產(chǎn)品以輕倉為主，待春節(jié)后可結(jié)合市場行情再調(diào)整配置方向。

　　北京商報記者 宋亦桐