51萬股民踩雷！知名券商舊案剛結(jié)、新案即立

　　南方財經(jīng)全媒體集團投資快報記者 李山 廣州報道

　　監(jiān)管“組合拳”力度空前！2026年春節(jié)假期前的最后一個工作日，天風(fēng)證券(601162)與英集芯(688209)同日披露被立案調(diào)查的消息。節(jié)后首個交易日，兩公司股價同時低開，合計近53萬股民賠通道正式開啟。記者提醒，符合相關(guān)買賣區(qū)間的投資者，可關(guān)注“投資快報”公眾號，通過右側(cè)“股民索賠”菜單欄挽回損失。

　　天風(fēng)證券多案并發(fā)

　　天風(fēng)證券于2026年2月14日經(jīng)歷了一場罕見的監(jiān)管風(fēng)暴：公司同日收到了行政處罰事先通知書、行政監(jiān)管措施事先告知書以及一份新的立案通知書。值得留意的是，這種舊案剛結(jié)、新案即立的情況，在監(jiān)管實踐中并不常見。

　　經(jīng)監(jiān)管部門詳細核查，該公司在過去幾年間存在嚴重的違規(guī)資金往來問題。2020年至2022年期間，公司通過多種隱蔽方式，累計向股東提供了高達55.02億元的融資支持。

　　此外，公司還向其他股東的關(guān)聯(lián)人融資租賃違規(guī)融資5億元，為另一股東的關(guān)聯(lián)人提供3億元資金。然而，這些重大的關(guān)聯(lián)交易及非經(jīng)營性資金占用情況，并未在當(dāng)年的年報中予以披露，構(gòu)成重大信息披露遺漏。

　　針對上述違規(guī)行為，監(jiān)管部門依法開出了“頂格”罰單。兩家涉事機構(gòu)合計被罰款2500萬元，9名直接責(zé)任人員共計被罰3480萬元。處罰力度之大，顯示了監(jiān)管層整頓行業(yè)亂象的決心。

　　除了巨額罰款和人員禁入，該公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營也受到了實質(zhì)性限制。因內(nèi)控合規(guī)存在多項問題，公司被暫停代銷私募金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)2年。其子公司也因經(jīng)營越界等違規(guī)事項，被擬定采取暫停新設(shè)私募基金產(chǎn)品1年的監(jiān)管措施。

　　然而，就在公司收到上述重磅罰單的同一天，新的麻煩接踵而至。因涉嫌在關(guān)聯(lián)公司持股變動信息披露中存在違法違規(guī)行為，天風(fēng)證券再次被證監(jiān)會立案調(diào)查。盡管公司表示目前經(jīng)營正常，但連續(xù)的立案無疑加劇了其合規(guī)壓力。

　　上海滬紫律師事務(wù)所劉鵬律師認為，符合以下區(qū)間的投資者可參與報名索賠：(1)在2025年11月28日(含當(dāng)日)之前買入，并在2025年11月29日之后賣出或仍持有而虧損；(2)在2026年2月13日(含當(dāng)日)之前買入，并在2026年2月14日之后賣出或仍持有而虧損。

　　英集芯誤導(dǎo)陳述

　　英集芯被立案的原因是一起在互動平臺上“自導(dǎo)自演”的信息披露違規(guī)事件。證監(jiān)會指出，該公司人為策劃了一場問答，構(gòu)成了誤導(dǎo)性陳述。

　　據(jù)調(diào)查，2026年1月6日，英集芯在上證E互動平臺上發(fā)布關(guān)于腦機接口芯片的問答。公司方面聲稱其IPA1299芯片專用于人體生物電信號高精度測量，已量產(chǎn)出貨，且性能參數(shù)可媲美海外頭部產(chǎn)品。

　　這一回復(fù)迅速點燃了市場熱情，畢竟腦機接口是當(dāng)時市場極為關(guān)注的熱點概念。然而，監(jiān)管部門敏銳地察覺到了其中的異常，上交所于當(dāng)日晚間便緊急下發(fā)了監(jiān)管工作函。

　　在監(jiān)管壓力下，英集芯于次日早間發(fā)布澄清公告。公司承認，該產(chǎn)品實際上主要應(yīng)用于非侵入式腦機接口領(lǐng)域，其技術(shù)路徑與國際主流的侵入式技術(shù)存在顯著差異，并非同類競爭產(chǎn)品。

　　公告進一步說明，該產(chǎn)品目前尚處于市場培育期，并未實現(xiàn)規(guī)�；�銷售，對公司業(yè)績暫無重大影響，未來的銷售情況也充滿了不確定性。這與此前互動平臺上“媲美海外頭部”的高調(diào)表態(tài)形成了巨大反差。

　　盡管公司發(fā)布了澄清說明，但在熱點概念的驅(qū)動及此前誤導(dǎo)性信息的發(fā)酵下，英集芯股價在1月7日依然大幅高開，最終收漲4.51%。這種通過蹭熱點誤導(dǎo)投資者并影響股價的行為，最終招致了立案調(diào)查。

　　上海滬紫律師事務(wù)所劉鵬律師認為，在2026年1月6日—2026年2月13日期間買入英集芯，并在2026年2月14日之后賣出或仍持有而虧損的股民，可準(zhǔn)備起訴索賠。