中東局勢致航運風險飆升 戰(zhàn)爭險遇實戰(zhàn)測試 　

　　美國和以色列對伊朗發(fā)起軍事打擊引發(fā)中東地緣政治局勢顯著升級。2月28日，美國聯(lián)合以色列對伊朗發(fā)動軍事打擊。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊其后針對美國和以色列發(fā)起多輪反擊，美以伊戰(zhàn)事升級波及地區(qū)多國，造成不同程度的人員傷亡和經(jīng)濟損失。

　　當戰(zhàn)爭的硝煙彌漫，保險的風險定價邏輯將迎來怎樣的變化？又有哪些保險不懼戰(zhàn)爭風險，敢于承保？

　　保與不保的邊界

　　在出現(xiàn)緊張局勢前，很少有人會去細究那份厚厚保單里的“免責條款”。但在戰(zhàn)爭面前，那幾行鉛字便是天壤之別。

　　普通的壽險或財產(chǎn)險保單上，往往印著一行字：戰(zhàn)爭、軍事沖突、暴亂產(chǎn)生的損失不予理賠。

　　戰(zhàn)爭爆發(fā)，往往易引發(fā)人身傷亡和巨大財產(chǎn)損失，現(xiàn)實中存在客觀的戰(zhàn)爭保險需求。保障戰(zhàn)爭風險的相關保險則能夠使被保險人在繳納保費后，將風險轉嫁給保險公司，保險公司通過保險機制使風險在各個被保險人之間得到分散，對出險的被保險人進行損失補償。

　　首都經(jīng)貿(mào)大學農(nóng)村保險研究所副所長李文中表示，承保戰(zhàn)爭風險的險種主要包括出口信用保險、海上貨物運輸保險附加戰(zhàn)爭險、船舶保險附加戰(zhàn)爭罷工險、飛機保險附加戰(zhàn)爭劫持險。對于在沖突區(qū)有資產(chǎn)的企業(yè)也可以購買財產(chǎn)戰(zhàn)爭險或通過特殊附加條款來覆蓋戰(zhàn)爭風險。

　　出口信用保險相對較為常見，能為出口企業(yè)提供風險保障，承保進口商商業(yè)風險與進口國政治風險導致的損失。李文中基于此表示，出口信用保險可承保由戰(zhàn)爭導致進口商不能付款造成的損失。

　　以常見的附加了戰(zhàn)爭、罷工險的條款為例，保險承保由于戰(zhàn)爭等原因造成的保險船舶損失等。各種戰(zhàn)爭武器，包括水雷、魚雷、炸彈等，民變、暴動或其他類似事件也在承保范圍內(nèi)。

　　“如果因戰(zhàn)爭、捕獲、扣押或敵對行為等造成在途運輸?shù)谋槐ｋU貨物受損，投保了海上貨物運輸保險附加戰(zhàn)爭險，保險人按照合同約定賠償；如果因戰(zhàn)爭、捕獲、扣押或敵對行為等造成被保險船舶受損，投保了船舶保險附加戰(zhàn)爭、罷工險，保險人按照合同約定賠償。此外，飛機保險附加戰(zhàn)爭劫持險，可以承保由戰(zhàn)爭、扣留等造成被保險飛機的損失�！崩钗闹斜硎�。

　　然而，“戰(zhàn)爭險”這一庇護傘也并非密不透風。李文中表示，以下情形，保險公司在戰(zhàn)爭險下通常不賠：任何涉及原子彈、氫彈或核武器的爆炸，無論是否宣戰(zhàn)；聯(lián)合國安理會常任理事國之間爆發(fā)的戰(zhàn)爭(不論宣戰(zhàn)與否)，自動終止保險責任；由船舶船籍國或登記國的政府或地方當局采取的扣押、征用、沒收等行為，保險公司不賠。因為這屬于本國主權行為，不屬于外來風險。

　　撤離的承保人與飆升的保費

　　霍爾木茲海峽是沙特阿拉伯、伊拉克、卡塔爾、阿聯(lián)酋等中東產(chǎn)油國的原油出口必經(jīng)之路，通過這一海峽運輸?shù)氖�油約占全球石油運輸總量的五分之一。新華社消息，在美國和以色列襲擊伊朗后，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊宣布關閉霍爾木茲海峽。

　　如果說免責條款是寫在紙上的紅線，那么此刻霍爾木茲海峽上空彌漫的硝煙，則是對保險市場應變能力的實戰(zhàn)測試。

　　“目前，已有消息稱保險公司已經(jīng)發(fā)出撤銷戰(zhàn)爭險保障的通知�！崩钗闹斜硎荆�這意味著，短期內(nèi)在保險公司給出新定價之前，投保經(jīng)過該區(qū)域的船舶、貨物戰(zhàn)爭險的難度加大，即便愿意出更高的保費，保險公司也有可能給出更多的限制條件，甚至直接拒保。此外，必然會導致經(jīng)該區(qū)域的船舶、貨物戰(zhàn)爭險保費大幅上漲。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，這背后是保險業(yè)不可忽視的“風險積聚”的效應。

　　“霍爾木茲海峽是全球20%石油貿(mào)易的咽喉。該地區(qū)爆發(fā)大規(guī)模沖突有可能在短時間內(nèi)造成大量船舶和貨物受損。這種高度集中的‘風險積聚’是保險公司難以承受的。而且，保險公司對戰(zhàn)爭的持續(xù)性難以控制和預測�！崩钗闹斜硎尽�

　　逆向選擇風險同樣不可忽視，其是保險市場中因信息不對稱導致的一種市場失靈現(xiàn)象，指的是高風險個體/群體更傾向于購買保險，而低風險個體/群體不購買，最終導致保險公司承保的風險池整體惡化。李文中也表示，當前經(jīng)過霍爾木茲海峽的船舶和貨物風險非常高，被保險人會更加積極主動投保戰(zhàn)爭險，逆向選擇風險嚴重。

　　一般而言，保險市場對保費進行調(diào)節(jié)是正常的，尤其是會隨著局勢變化而變化，如果沖突進一步升級，戰(zhàn)爭保險保費或將繼續(xù)攀升。20年前，在海灣水域戰(zhàn)爭風險加劇的背景下，世界各大保險公司對開往海灣水域的船只和運載的貨物征收高額戰(zhàn)爭風險保險費，據(jù)新華社消息，每個集裝箱的戰(zhàn)爭風險保險費可能高達1000美元。另據(jù)海外媒體援引巴林麥納麥海運人士的話說，各大海運公司還會把海灣的港口按風險級別分類。

　　面對當下的緊張局勢，市場也在關注另一個終極問題：保險公司會因此“賠穿”嗎？李文中表示，由于總體業(yè)務規(guī)模不大，保險公司一般也嚴格控制承保條件與對象，對于正在發(fā)生戰(zhàn)爭的地區(qū)一般不保，且將核戰(zhàn)爭和聯(lián)合國安理會常任理事國之間戰(zhàn)爭列為責任免除，因此在再保險的支持下保險公司賠穿的可能性很小。

　　北京商報記者 胡永新