個(gè)貸成處置主力 銀行密集轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn) 　

　　3月3日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，春節(jié)假期后，國(guó)有大行、股份制銀行、城商行等多家機(jī)構(gòu)密集在銀登中心上架不良資產(chǎn)包，從標(biāo)的來(lái)看，個(gè)人不良貸款成為絕對(duì)處置主力，涵蓋個(gè)人消費(fèi)貸、信用卡透支等品種，與近年來(lái)零售信貸業(yè)務(wù)擴(kuò)張背景下不良風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露的行業(yè)趨勢(shì)契合。從掛牌資產(chǎn)包來(lái)看，標(biāo)的普遍呈現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量偏差、長(zhǎng)期逾期特征顯著的特點(diǎn)，且多為無(wú)抵押擔(dān)保的信用貸款；此外，多數(shù)資產(chǎn)處于未訴狀態(tài)，凸顯銀行加快處置、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)累積的迫切需求。

　　不良資產(chǎn)包密集“上架”

　　銀行不良資產(chǎn)處置迎來(lái)密集出清。3月3日，北京商報(bào)記者注意到，中國(guó)銀行江西省分行、青島市分行、大連市分行、遼寧省分行、山西省分行密集上架了不良資產(chǎn)包，標(biāo)的多以個(gè)貸不良為主。

　　具體來(lái)看，中國(guó)銀行江西省分行關(guān)于2026年第1期個(gè)人不良貸款(個(gè)人消費(fèi)貸款)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓公告顯示，該項(xiàng)目共涉及未償本息總額1.11億元、1545筆資產(chǎn)，對(duì)應(yīng)借款人714戶，加權(quán)平均逾期天數(shù)達(dá)738.35天，借款人加權(quán)平均年齡為43.43歲。從五級(jí)分類看，次級(jí)類貸款912筆，損失類344筆，可疑類289筆，且全部為信用貸款，無(wú)抵押擔(dān)保。在訴訟情況方面，未訴資產(chǎn)共1023筆，占比超六成；訴訟中、已判未執(zhí)、已調(diào)解等涉訴資產(chǎn)合計(jì)522筆。

　　中國(guó)銀行青島市分行也發(fā)布了今年第1期個(gè)人不良貸款(個(gè)人消費(fèi)貸款)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包。這筆項(xiàng)目涉及資產(chǎn)筆數(shù)593筆，對(duì)應(yīng)借款人267戶，未償本息總額達(dá)3736.83萬(wàn)元。從資產(chǎn)質(zhì)量看，次級(jí)類貸款288筆、損失類182筆、可疑類123筆，加權(quán)平均逾期天數(shù)為463.02天；擔(dān)保方式全部為信用貸款，且超80%的貸款處于未訴狀態(tài)。

　　除了國(guó)有大行之外，股份制銀行、城商行等各類機(jī)構(gòu)也同步跟進(jìn)，密集在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良資產(chǎn)。

　　平安銀行開(kāi)展了今年第1期個(gè)人不良貸款(信用卡透支)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。本次轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)共涉及11651筆、對(duì)應(yīng)11651戶借款人，未償本金總額約1.31億元，未償利息總額約1650.82萬(wàn)元，未償本息總額約1.48億元，另含其他費(fèi)用約572.75萬(wàn)元。該批資產(chǎn)加權(quán)平均逾期天數(shù)達(dá)1104.65天，五級(jí)分類全部為損失類，且均為信用類貸款，無(wú)擔(dān)保措施，其中僅1筆處于終本執(zhí)行狀態(tài)，其余均未涉訴。

　　江蘇銀行公布了2026年第1期及第2期個(gè)人不良貸款(個(gè)人消費(fèi)貸款)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包，其中，第1期涉及借款人3.4萬(wàn)戶、12.2萬(wàn)筆貸款，未償本息總額達(dá)12.58億元，全部為個(gè)人網(wǎng)貸產(chǎn)品，加權(quán)平均逾期天數(shù)超310天，且絕大多數(shù)未進(jìn)入訴訟程序。第2期涉及未償本息總額約11.04億元，包含14361筆資產(chǎn)、10891名借款人，且全部為信用貸款，無(wú)抵押擔(dān)保。在訴訟進(jìn)展方面，未訴筆數(shù)占比超97%。

　　對(duì)銀行密集掛牌不良資產(chǎn)包的舉措，蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)指出，過(guò)去幾年銀行零售業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張，行業(yè)推行客群下沉策略下，長(zhǎng)尾客戶的抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)薄弱。與此同時(shí)，消費(fèi)信貸線上化進(jìn)程持續(xù)提速，信用類貸款占比提升，這類貸款因無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保屬性缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段。整體來(lái)看，零售資產(chǎn)呈現(xiàn)小額、多筆、分散的特征，其不良問(wèn)題更易表現(xiàn)出點(diǎn)狀爆發(fā)、面狀擴(kuò)散的特點(diǎn)。

　　定價(jià)與清收仍存多重挑戰(zhàn)

　　從多家銀行密集掛牌的不良資產(chǎn)包來(lái)看，標(biāo)的類型較為集中，個(gè)人貸款成主力，這一特征與行業(yè)整體趨勢(shì)一致，隨著零售信貸業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，個(gè)人消費(fèi)貸、信用卡透支等業(yè)務(wù)的不良風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，成為銀行不良處置的重點(diǎn)領(lǐng)域。

　　此外，資產(chǎn)質(zhì)量偏差，長(zhǎng)期逾期特征顯著，此次掛牌的資產(chǎn)包均呈現(xiàn)逾期時(shí)間長(zhǎng)的特點(diǎn)，且各類資產(chǎn)包中損失類占比均處于較高水平，反映出這些資產(chǎn)回收難度大、風(fēng)險(xiǎn)已充分暴露的現(xiàn)狀；此外，多數(shù)資產(chǎn)包仍處于未訴狀態(tài)，尚未進(jìn)入司法追償環(huán)節(jié)，這表明銀行正加快不良資產(chǎn)處置節(jié)奏，在資產(chǎn)逾期后盡早通過(guò)批量轉(zhuǎn)讓方式出清，避免長(zhǎng)期持有帶來(lái)的管理成本和風(fēng)險(xiǎn)累積。

　　一位銀行業(yè)人士指出，從多個(gè)不良資產(chǎn)包來(lái)看，擔(dān)保方式單一，均為信用貸款且無(wú)抵押擔(dān)保，這一特點(diǎn)增加了資產(chǎn)回收的不確定性，缺乏抵押物作為風(fēng)險(xiǎn)緩沖，一旦借款人出現(xiàn)還款困難，銀行難以通過(guò)處置抵押物彌補(bǔ)損失。

　　在高政揚(yáng)看來(lái)，此類資產(chǎn)包估值定價(jià)環(huán)節(jié)存在難點(diǎn)，由于個(gè)貸不良涉及眾多小額債權(quán)，債務(wù)人分布較為分散，傳統(tǒng)逐戶盡調(diào)的估值模式難以適用；且信用類貸款無(wú)抵質(zhì)押物作為價(jià)值錨點(diǎn)，未來(lái)回收現(xiàn)金流的不確定性較高，導(dǎo)致定價(jià)模型難以精準(zhǔn)校準(zhǔn)。其次，轉(zhuǎn)讓交易環(huán)節(jié)面臨阻礙。海量數(shù)據(jù)帶來(lái)顯著的信息不對(duì)稱問(wèn)題，受讓方難以在短時(shí)間內(nèi)完成穿透式盡調(diào)，對(duì)買家的定價(jià)能力提出更高要求。

　　另外，清收處置環(huán)節(jié)挑戰(zhàn)重重。高政揚(yáng)強(qiáng)調(diào)，一方面，債務(wù)人的還款意愿難以精準(zhǔn)識(shí)別，傳統(tǒng)人海戰(zhàn)術(shù)的催收模式成本持續(xù)走高；另一方面，絕大多數(shù)資產(chǎn)包尚未進(jìn)入訴訟程序，司法處置資源獲取存在明顯瓶頸，導(dǎo)致資產(chǎn)回收周期拉長(zhǎng)、實(shí)際回收率走低。在個(gè)貸不良資產(chǎn)領(lǐng)域，未來(lái)可積極發(fā)揮科技賦能作用，借助AI、大數(shù)據(jù)畫(huà)像等技術(shù)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)精準(zhǔn)分層與差異化處置；同時(shí)，銀行與AMC的合作有望進(jìn)一步深化，攜手共同構(gòu)建數(shù)字化、智能化的個(gè)貸不良處置新范式。

　　北京商報(bào)記者 宋亦桐