【隔夜重磅】

　　“小非農(nóng)”意外下滑提振降息預(yù)期，美股集體收漲

　　美股三大股指周三集體收漲。道指收漲408.44點，報47882.90點，漲幅為0.86%；納指收漲40.42點，報23454.09點，漲幅為0.17%；標普500指數(shù)收漲20.35點，報6849.72點，漲幅為0.30%。

　　大型科技股多數(shù)下跌，微軟跌超2%，臉書、英偉達跌逾1%，亞馬遜跌0.87%，蘋果跌0.71%，特斯拉漲超4%，谷歌漲逾1%。

　　中概股多數(shù)下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌1.38%。個股方面，阿特斯太陽能跌超9%，蔚來跌近5%，小鵬汽車跌近4%，理想汽車跌超3%，奇富科技跌逾3%；涂鴉智能漲超5%，禾賽科技漲逾1%，世紀互聯(lián)漲超1%，信也科技漲近1%。

　　數(shù)據(jù)方面，美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，11月美國服務(wù)業(yè)活動以略快的速度擴張。美國11月份ISM服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)升至52.6，創(chuàng)九個月來新高，預(yù)期52.0。50為榮枯分水嶺。

　　另外，美國勞動力市場降溫幅度超預(yù)期。美國自動數(shù)據(jù)處理公司(ADP)周三公布的最新就業(yè)報告(俗稱“小非農(nóng)”)顯示，11月美國私營部門就業(yè)人數(shù)意外減少約3.2萬人，為2023年3月以來最大降幅，預(yù)期增1萬人，前值從增4.2萬人修正為增4.7萬人。

　　據(jù)路透社報道，由于10月和11月的官方就業(yè)報告將在美聯(lián)儲宣布政策后發(fā)布，市場參與者比以往更加重視私營部門數(shù)據(jù)。據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲12月降息25個基點的概率上升至89%。

　　歐盟將于2027年秋全面禁止進口俄羅斯天然氣

　　歐盟理事會3日在網(wǎng)站發(fā)布消息稱，歐盟將從2027年秋季開始全面禁止進口俄羅斯天然氣。

　　消息稱，歐盟理事會和歐洲議會議員代表達成協(xié)議，分步驟直至全面禁止進口俄羅斯天然氣。協(xié)議規(guī)定，俄羅斯液化天然氣進口禁令將從2026年底生效，管道天然氣進口禁令將從2027年秋季生效。

　　歐盟輪值主席國丹麥氣候、能源和公用事業(yè)大臣拉爾斯·奧高說，歐盟必須終結(jié)對俄羅斯天然氣的依賴。為加強歐盟安全并保障能源供應(yīng)，成員國和歐洲議會快速達成上述協(xié)議。

　　國際能源署10月27日發(fā)布報告稱，2025年前三季度，俄羅斯對歐洲天然氣出口量大幅下降，液化天然氣出口量同比下降10%，管道天然氣出口量下降45%。報告預(yù)計，今年全年歐洲液化天然氣進口量將創(chuàng)歷史新高，比2024年增長約20%。由于消費需求上升加之管道天然氣進口減少等因素，歐洲液化天然氣價格高企。

　　禽流感貿(mào)易禁令未阻巴西雞肉出口增長

　　據(jù)路透社報道，巴西動物蛋白協(xié)會(ABPA)周三表示，盡管今年5月暴發(fā)的禽流感引發(fā)主要買家的貿(mào)易禁令，但巴西出口商成功規(guī)避了這些限制，預(yù)計今年巴西雞肉出口量將增長 0.5%，達到532萬噸。

　　今年8月，ABPA曾表示，今年巴西雞肉出口可能最多下降2%，至520萬噸。

　　在最新的預(yù)測中，ABPA表示，2025年巴西雞肉產(chǎn)量預(yù)計將增長2.2%，達到1530萬噸，2026年將增長2%，達到1560萬噸。

　　ABPA還表示，巴西豬肉生產(chǎn)和出口前景也很樂觀。由于非洲豬瘟在歐洲國家和菲律賓爆發(fā)，巴西可能在2025年成為世界第三大供應(yīng)國，這為巴西供應(yīng)商創(chuàng)造了機會。

　　根據(jù)ABPA的最新預(yù)測，巴西今年的豬肉出口量可能會增長10%，達到149萬噸。ABPA稱，今年豬肉產(chǎn)量預(yù)計將增長4.6%，至555萬噸。

　　9家日企起訴美政府高關(guān)稅措施要求退稅

　　據(jù)日本共同社報道，豐田通商和住友化學等至少9家日企的美國相關(guān)公司已向美國國際貿(mào)易法院提起訴訟，要求退還基于美國特朗普政府高關(guān)稅措施而支付的關(guān)稅。

　　報道稱，此舉目的是，若美國聯(lián)邦最高法院正在審理的圍繞“對等關(guān)稅”等措施合法性的訴訟作出違法判決，可獲得退稅。確認提起訴訟的還有理光、橫濱橡膠、牛尾電機、日本礙子、川崎摩托等，其他日企可能也將提起訴訟。

　　原告方主張，特朗普依據(jù)可宣布緊急狀態(tài)以限制經(jīng)濟交易的《國際緊急經(jīng)濟權(quán)力法》(IEEPA)征收關(guān)稅的做法違法，根據(jù)其他法律對汽車等征收的不同領(lǐng)域關(guān)稅則不包含在內(nèi)。

　　專家指出，即便法院勒令退稅，退稅手續(xù)也頗為復(fù)雜，需要花費數(shù)年時間。

　　報道介紹，起訴均在美國聯(lián)邦最高法院11月5日舉行的口頭辯論后進行，對于IEEPA是否賦予總統(tǒng)征收關(guān)稅權(quán)限的認定是焦點所在。目前，判決時間尚未公布。

　　空客2025年商用飛機交付目標下調(diào)4%

　　據(jù)路透社報道，空中客車公司周三將其全年商用飛機交付目標下調(diào)4%至790架左右，此前目標為同比增加7%至820架左右，但維持了財務(wù)目標。

　　在做出這一決定的前一天，空客首席執(zhí)行官證實，由于機身質(zhì)量問題，11月份的交付量“疲軟”。業(yè)內(nèi)消息人士告訴路透社，11月空客交付了72架飛機，低于預(yù)期。

　　空客表示，其今年的財務(wù)目標沒有改變。該公司的目標是調(diào)整后息稅前利潤達到70億歐元，自由現(xiàn)金流約為45億歐元。

　　分析師們表示，盡管交付量下降，但空客仍決定維持財務(wù)目標，這表明，該公司的全年業(yè)績將超出預(yù)期。

　　截至歐股收盤，空客集團股價在巴黎股市收漲4%報198.12歐元/股。

　　發(fā)動機故障、起火，兩波音客機遇驚魂一刻

　　據(jù)日本國土交通省東京機場事務(wù)所消息，當?shù)貢r間12月3日夜間從成田機場起飛、前往菲律賓馬尼拉的全日空(ANA)NH819航班因發(fā)動機故障宣布進入緊急狀態(tài)，并將目的地改為羽田機場。

　　據(jù)全日空(ANA)介紹，NH819航班在太平洋上空飛行時，因確認到左側(cè)發(fā)動機內(nèi)部出現(xiàn)輕微振動，決定折返東京方向，并于當?shù)貢r間晚上9點38分左右在羽田機場降落。

　　3日執(zhí)飛的NH819航班由波音787-9型客機(JA925A)執(zhí)行，機上共有208名乘客。

　　當?shù)貢r間12月3日，一架執(zhí)飛莫斯科-普吉島航線的客機起飛后因發(fā)動機起火決定返航莫斯科多莫杰多沃機場，目前客機已成功降落。多莫杰多沃機場的運行未受到該事件影響。

　　俄羅斯聯(lián)邦航空運輸署稱事件沒有造成機上人員傷亡。

　　執(zhí)行該航班的是Red Wings航空公司的波音777-200客機，于21時19分從多莫杰多沃機場起飛，載有412名乘客和13名機組人員。

　　【今日關(guān)注(北京時間)】

　　09:30 流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場價格變動情況

　　15:00 商務(wù)部召開12月第1次例行新聞發(fā)布會

　　21:30 美國11月29日當周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)

　　【財經(jīng)熱點】

　　超20個地市已暫�；蛘{(diào)整汽車國補

　　年末將至，隨著第四批690億元國補資金的進一步消耗，越來越多的地方暫�；蛘{(diào)整了汽車以舊換新補貼活動。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，全國已有超20個地市陸續(xù)暫�；蛘{(diào)整了汽車以舊換新補貼申請。比如，湖北省于11月中旬調(diào)整了汽車以舊換新資格券發(fā)放方式，將每日發(fā)放資格券分4批次集中發(fā)放，其中最后一批次發(fā)放時間為12月5日，每批次資格券領(lǐng)完即止。

　　多家鈦白粉龍頭企業(yè)提價

　　近日，網(wǎng)絡(luò)流傳多份鈦白粉企業(yè)漲價函。大部分函件顯示，針對鈦白粉產(chǎn)品，企業(yè)對國內(nèi)客戶的價格上調(diào)了700元/噸，對國外客戶上調(diào)了100美元/噸。從多家頭部企業(yè)銷售部門獲悉，確有向客戶發(fā)出提價通知函。此舉主要受上游硫酸等原材料價格大幅上漲的影響，企業(yè)成本壓力劇增，難以繼續(xù)承擔。

　　歲末攬儲博弈升級：大行停售長期存單，中小行逆勢加息

　　存款市場已進入差異化競爭階段：一邊是5年期大額存單正加速退出市場，部分國有大行收縮長期高成本存款，推出更高起存門檻的大額存單；一邊是中小銀行差異化調(diào)整，逆勢上調(diào)存款利率。持續(xù)加大的凈息差壓力成為銀行業(yè)存款市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整與差異化競爭的核心驅(qū)動力。長期來看，銀行壓降負債成本的主線邏輯將持續(xù)延續(xù)。

　　超300家中小銀行年內(nèi)“消失”

　　2025年，我國中小銀行兼并重組迎來大年，村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)商銀行等正加速“退場”。根據(jù)國家金融監(jiān)管總局公布的信息及企業(yè)預(yù)警通最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，年內(nèi)已有368家銀行因監(jiān)管批復(fù)合并或批復(fù)解散而注銷，總數(shù)已超去年全年。其中，“消失”的村鎮(zhèn)銀行達176家，占總退出量近“半壁江山”。對此，業(yè)內(nèi)專家表示，中小銀行合并重組有利于減少高風險金融機構(gòu)，降低風險防范化解成本。未來，中小銀行“減量提質(zhì)”仍將持續(xù)。

　　科技成長有望成2026年可轉(zhuǎn)債市場布局主線

　　今年以來，在權(quán)益市場向好帶動下，可轉(zhuǎn)債市場交投活躍。截至12月3日，可轉(zhuǎn)債市場年內(nèi)成交額為15.89萬億元，同比增長22.33%。年內(nèi)可轉(zhuǎn)債市場整體走勢向好，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月3日收盤，年內(nèi)中證轉(zhuǎn)債指數(shù)累計上漲15.44%。近日，券商密集發(fā)布2026年可轉(zhuǎn)債投資展望，分析師普遍認為，2026年可轉(zhuǎn)債市場估值具有堅實支撐，可重點關(guān)注科技成長等領(lǐng)域的投資機遇。

　　逾八成次新基金有序建倉

　　四季度以來新成立的主動權(quán)益基金，建倉跡象日益明顯。截至12月3日，逾八成次新基金已出現(xiàn)凈值波動。盡管有基金回報率超10%，但受市場波動及年末風格切換等因素影響，大部分基金建倉節(jié)奏謹慎，凈值波動幅度普遍控制在1%以內(nèi)。

　　東方甄選向線下求增量

　　東方甄選CEO、新東方集團董事長俞敏洪構(gòu)想的東方甄選全國百家門店，將邁出第一步。12月3日，媒體發(fā)現(xiàn)，東方甄選正以1.5萬—3萬元薪資招聘北京首家旗艦店的店長，優(yōu)先聘用有“餐飲+零售”復(fù)合業(yè)態(tài)管理經(jīng)驗的人才。據(jù)了解，這家旗艦店位于北京中關(guān)村，面積在400平方米左右，除了生鮮、零食、日百等便利店商品，還涵蓋簡餐和咖啡飲品區(qū)。

　　聯(lián)合利華食品業(yè)務(wù)再瘦身

　　近日，全球消費巨頭聯(lián)合利華宣布，已簽署協(xié)議將旗下健康零食品牌Graze出售給Candy Kittens的德國母企Katjes International。交易完成后，Graze將并入英國Candy Kittens集團。目前這筆交易的財務(wù)細節(jié)尚未披露，預(yù)計將在2026年上半年完成。

　　達美航空或因美國政府停擺損失2億美元利潤

　　據(jù)路透社報道，達美航空公司周三表示，預(yù)計美國政府停擺將使其第四季稅前利潤減少2億美元，相當于每股收益減少約0.25美元。

　　Rivian因安全帶風險召回3.5萬輛貨車

　　據(jù)路透社報道，由于駕駛座安全帶預(yù)緊器電纜損壞可能導(dǎo)致在碰撞事故中無法正確約束駕駛員，增加受傷風險，電動汽車制造商Rivian在美國召回34824輛貨車。